电力设备:细分市场特高压、配电网和智能化领域投资增长。今年上半年一次设备盈利能力持续改善,预计中国西电、平高电气等环比亏损减少或扭亏,但盈利能力仍将处于低位,但难以恢复到以前盈利水平。二次设备受益智能变电站推广和智能化投资加大,后续有望继续提升,龙头公司继续保持增长。电源设备受火电投资下滑影响,排产量和订单同比下滑,虽然燃汽轮机和水电订单有所上升,但难以抵消火电下滑,电源设备龙头增速将继续放缓。细分市场特高压、配电网和智能化领域仍能实现投资增长。
投资建议:在国外市场**受阻与工商业临**价的背景下,国内光伏分布式市场将迎来大发展,政策也在持续催化,光伏建筑系统集成商*为受益,重点关注兴业太阳能;电网投资规模基数较高,未来投资增速将放缓,行业估值提升空间小,电网设备投资机会将来自细分市场,关注电网细分市场特高压、配网和智能化领域的投资增长,关注国电南瑞、北京科锐、平高电气、思源电气和节能减排领域的海陆重工。